В начале августа ЦБ представил документ, где описаны основные вопросы и задачи для развития финансового рынка в новых реалиях. Его прокомментировали участники рынка. Они раскритиковали предложение регулятора создать фонд поддержки сектора, который будет формироваться из средств самих финансовых организаций. Кроме того, они предложили исключить из документа ESG-повестку. При этом опрошенные Право.ru эксперты отмечают, что ЦБ в документе не затронул основную проблему, с которой столкнулись банки в России, а некоторые его идеи подошли бы для более спокойных времен.
В начале августа Банк России опубликовал для общественного обсуждения документ «Финансовый рынок: новые задачи в современных условиях». В нем регулятор предложил участникам рынка и экспертному сообществу обсудить, что делать дальше в условиях санкций. Среди вопросов, к примеру:
- как финансовый сектор поучаствует в структурной трансформации российской экономики;
- как работать с активами, которые заблокированы из-за санкций;
- девалютизация (перевод в национальную валюту) балансов финансового и реального секторов;
- развитие инструментов долгосрочных сбережений и финансирования экономического развития и защита неквалифицированного инвестора.
Для поддержки финансового и банковского сектора ЦБ рассматривает возможность создания автономного фонда за счет отчислений самих финансовых посредников (по аналогии с фондом страхования вкладов). При этом поддержку будет предоставлять только в том случае, если потери финансовых организаций связаны с форс-мажорными обстоятельствами.
Банк России рассматривает различные подходы к работе с заблокированными активами российских резидентов и обязательствами перед резидентами недружественных стран. В числе таких подходов — особый учет этих активов и обязательств на балансе самих банков.
Еще в документе уделяется внимание ESG-повестке (добровольным социальным и экологическим обязательствам властей и бизнеса перед обществом). В частности, в материале Банка России говорится, что в ближайшее время регулятор сфокусируется на учете ESG-факторов в корпоративном управлении.
Предложено облегчить требования по «антиотмывочному» законодательству, чтобы снять нагрузку с бизнеса. В частности, расширить возможности видеоидентификации без личного присутствия представителей. Кроме того, ЦБ планирует c Росфинмониторингом провести ревизию операций, подлежащих обязательному контролю.
Что касается раскрытия информации участниками рынка, предлагается вернуться к ее публикации, но при минимизации санкционных рисков. Весной для защиты кредитных и некредитных финансовых организаций от рестрикций банкам предписали временно не публиковать финансовую отчетность. Некредитным финансовым организациям, в свою очередь, разрешили не делать этого по своему усмотрению.
ЦБ предлагает дестимулировать использование валют недружественных стран небанковскими финансовыми организациями и вводить дополнительные меры, чтобы сократить банковские операции в таких валютах.
Будет рассмотрен вопрос о расширении инвестиционных возможностей негосударственных пенсионных фондов (НПФ) за счет отмены части требований к составу и структуре их инвестиционных портфелей. Регулятор обещает создавать условия для развития национальных финансовых и товарных индикаторов, которые могут использоваться при заключении сделок и для анализа рынка.
Сбор замечаний и предложений продлится до 1 сентября. В ЦБ пообещали учесть итоги обсуждения при подготовке «Основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации на 2023 год и период 2024 и 2025 годов».
Критика со стороны участников рынка
29 августа Национальный совет финансового рынка (НСФР) и Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) направили в ЦБ предложения по доработке документа. Там сочли неудачной идею создания фонда поддержки, который формировался бы за счет средств финансовых организаций: это может привести к перераспределению потерь крупных игроков, которые пострадали от санкций, на небольших участников. Помогать подпавшим под санкции организациям должны непосредственно ЦБ и правительство, считают в НСФР и НАУФОР.
Банкиры предложили исключить из документа ESG-повестку, потому что сейчас это не имеет отношения «к изменениям экономико-политических условий работы финансового рынка и к устранению их последствий».
Кроме того, в НАУФОР утверждают, что возможность расчетов в иностранных валютах нужно сохранить. Среди прочего есть и предложение избавиться от некоторых уже действующих ограничений на финансовом рынке, в том числе отменить часть требований к составу и структуре инвестиционных портфелей негосударственных пенсионных фондов (НПФ). НАУФОР предложила:
- расширить возможности НПФ по участию в первичных размещениях (IPO);
- рассмотреть возможность инвестирования определенной доли средств НПФ в иностранные ценные бумаги эмитентов дружественных стран;
- пересмотреть запрет инвестировать в паи паевых инвестиционных фондов;
- отменить требование о безубыточности НПФ.
Один из разделов документа ЦБ посвящен инструментам долгосрочных сбережений граждан. Советник, руководитель финансово-аналитического департамента Сергей Волосников считает, что этим лучше заниматься в более спокойные времена, когда у населения есть что откладывать. «Есть более злободневные направления для регулирования: например, россияне стали чаще брать кредиты на подготовку детей к школе», — указывает эксперт.
Волосников отмечает, что Банк России в документе говорит о намерении и далее развивать национальную рейтинговую индустрию. Но эксперт обращает внимание: система рейтингов возможна только тогда, когда есть достоверные макро- и микропрогнозы развития, единые правила для всех участников глобальной экономики, которые не подвергаются ежемесячным изменениям. «В условиях неопределенности, когда каждый новый пакет санкций может существенно изменить расклад возможностей, ни к какой системе национальных рейтингов не будет доверия», — добавляет он.
Источник: Право.ру
Автор комментария: Волосников Сергей, Советник, руководитель Финансово-аналитического департамента